开源证券股份有限公司余汝意,汪晋近期对阿拉丁进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：Q3收入同比稳健增长，盈利能力快速回升》免费配资炒股，本报告对阿拉丁给出买入评级，当前股价为20.81元。

阿拉丁(688179)

Q3收入同比稳健增长，盈利能力快速回升

2023年前三季度，公司实现收入2.83亿元（+6.45%），归母净利润5469万元（-16.56%），扣非归母净利润5189万元（-14.26%）；毛利率为59.57%，同比+0.66pct，净利率为19.34%，同比-5.33pct。单看Q3，公司实现收入9733万元（+10.22%），归母净利润2377万元（+55.58%），扣非归母净利润2207万元（+50.75%）；毛利率为59.70%，同比+2.40pct，环比+1.95pct，净利率为24.43%，同比+7.13pct，环比+10.62pct。公司第三季度收入稳健，利润弹性增长，盈利能力快速提升。同时，公司坚持自主研发扩充产品线，并不断加强渠道端建设，有望打开未来的成长空间。我们看好公司的长期发展，维持原盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为0.93/1.17/1.45亿元，EPS为0.47/0.59/0.73元，当前股价对应P/E为44.6/35.2/28.4倍，鉴于公司“研产销”一体化建设凸显核心竞争力，维持“买入”评级。

高研发投入加速新品开发，海外布局有望贡献新增量

公司坚持自主研发，针对重点科研试剂品种进行技术攻关，研产销一体化模式初见雏形。产品端，公司凭借成熟的研发工艺体系加速新品开发，并持续拓展生物科学领域产品线，产品市场占有率逐步提升，部分产品已达到了国际同等技术水平并实现了部分进口替代，逐步打破外企绝对垄断的态势。2023H1，公司共获得6项专利，其中3项发明专利，3项实用新型专利；研发投入达2635.57万元，同比增长56.86%，占比总营收的14.21%（+4.74pct）；研发人员达179人，同比增长36.64%，占比公司总人数的30.29%。渠道端，公司借助电商模式率先实现线上销售，新注册用户数量日益增加，客户粘性不断提高；同时，公司积极推进线下仓储基地的建设，保证发货的及时性，并通过3家海外子公司积极布局海外市场，中长期成长路径清晰。

风险提示：市场竞争加剧、核心成员流失、新产品开发失败等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券(600030)韩世通研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.73%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.02亿，根据现价换算的预测PE为40.42。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为26.0。

以上内容由证券之星根据公开信息整理免费配资炒股，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。